澳门葡京娱乐官网:中融融丰纯债债券型证券投资基金2017年年度报告

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明……15

  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏☆=◇•▼▽■,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任○=•☆•…▷。本年度报告已经全体董事签字同意△…▪=,并由董事长签发▷○△。

  核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容▲▲◆-,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏-▼-●。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现▷◁◆。投资有风险◇●=▽★◆,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新▼=•☆•☆。

  本报告中的财务资料经审计▲▽◁,上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告★=■○,请投资者注意阅读◆▷▪-。

  1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用◇▷★◇=,计入费用后实际收益水平要低于所列数字◁▷△☆;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额◇–◁▲,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益=■▪;3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数…□•●◇★。

  本基金管理人为中融基金管理有限公司▷=☆◆○…,成立于2013年5月31日=▼■▲•★,由中融国际信托有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资★●◆●,注册资金11.5亿元人民币○◆▼=•▷-。

  截止2017年12月31日◇★◇◇▼•◁,中融基金管理有限公司共管理40只基金◁◆•★,包括中融增鑫一年定期债券型证券投资基金、中融货币市场基金、中融国企灵活配置混合型证券投资基金、中融融安灵活配置混合型证券投资基金、中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金、中融中证一带一主题指数分级证券投资基金、中融中证银行指数分级证券投资基金、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金、中融中证煤炭指数分级证券投资基金、中融融安二号保本混合型证券投资基金、中融新优势灵活配置混合型证券投资基金、中融稳健添利债券型证券投资基金、中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融日日盈交易型货币市场基金、中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金、中融融丰纯债债券型证券投资基金、中融融裕双利债券型证券投资基金、中融竞争优势股票型证券投资基金、中融融信双盈债券型证券投资基金、中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金、中融现金增利货币市场基金、中融上海清算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融恒泰纯债债券型证券投资基金、中融量化多因子混合型发起式证券投资基金、中融鑫思灵活配置混合型证券投资基金、中融物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、中融量化智选混合型证券投资基金、中融盈泽债券型证券投资基金、中融恒瑞纯债债券型证券投资基金、中融量化小盘股票型发起式证券投资基金、中融睿丰一年定期债券型证券投资基金、中融新产业灵活配置混合型证券投资基金、中融恒信纯债债券型证券投资基金、中融睿祥一年定期债券型证券投资基金、中融核心成长灵活配置混合型证券投资基金、中融沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投资基金◇◇◇=▼◁。

  报告期内•▽★◆▼,本基金管理人严格遵循了《中华人民国证券法》、《中华人民国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的○☆▷▪,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产△▽◁■◆,在严格控制风险的基础上-□◆◁•△…,为基金份额持有人谋求最大利益○◇…▪☆▲。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的和约定▪△▲,无损害基金份额持有人利益的行为■•▼=•。

  公司制定了《公平交易管理制度》•=◆▽-,按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的▲■☆■□,从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面▪◇▪▲■,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合•▷▪▲,杜绝不同投资组合之间进行利益输送…▷◆▪▲▷,投资者权益●◁☆•○。

  公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求▼△◁□▲◇▪。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资▽◁•▼•☆■,并在投资决策委员会的制度规范下决策☆•◇,实施投资决策时享有公平的机会▲☆▲=。所有组合投资决策与交易执行保持隔离…■■,任何组合必须经过公司交易部集中交易○★▷□。各组合享有平等的交易•●=…•,共享交易资源△-◁◇△-。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则◁-△★△▼□,各投资组合获得公平的交易机会…△■▷▲。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易◁▼■•▪●■,严格遵循各投资组合交易前确定交易要素○□■,交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配▷◇★★…。

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》•○●□■,本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系☆●■•▼▲▷,加强交易分配环节的内部控制□=▷☆■-…,在研究、决策、交易执行等各环节☆▷★●,通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合□△-▷▲,公平交易原则的实现.

  本报告期内-▼○,上述公平交易制度总体执行情况良好▽●☆○,不同的投资组合受到了公平对待▪▼◁,未发生不公平的交易事项◇▷▽☆。

  2017年▽•▽▽▲◇•,国内经济温和复苏…▪■,PPI高位震荡▷=▷▷☆○,CPI温和上涨☆○■▼◁□▽,随着供给侧和行业去杠杆的加码□■…▽•▷,工业品价格有所抬头•▽•◇•▲,经济韧性较强★◁☆◁■。央行维持防风险、去杠杆、抑泡沫的政策基调○△◁,在监管加码和MPA考核的双重压力下■☆-•,货币市场超储全年低位运行…▲▽☆•=…,资金价格波动较大○★●○☆□◆,重心上移•▷▪•★◆◁,债券市场持续调整◇□…•,纵观全年▲△◇▷■,以10年国开和国债为代表的长端利率水平分别上行112bp和80bp◆△■•▪◇◆,中债总财富指数全年下跌了1.19%▽●◆◁…=★。以R001和R007为代表的资金价格水平分别上行了70bp和130bp••-。

  截至报告期末中融融丰纯债A基金份额净值为0.957元;本报告期内◇■▲▽▼▷○,基金份额净值增长率为-2.25%▲△=▷,同期业绩比较基准收益率为-4.26%;截至报告期末中融融丰纯债C基金份额净值为0.963元;本报告期内=▽△▷,基金份额净值增长率为-1.33%…•=•…◆,同期业绩比较基准收益率为-4.26%;

  预计2018年经济的韧性依然存在▪□◇,去杠杆和严监管的基调仍将持续•◇★•▽=,货币政策也将延续锁短放长的中性思△○-▲=◇,叠加外围资金全面收缩的▼…◇○•,债市趋势性机会暂时还难出现◁□-◆…▲○,利率债博弈的机会成本也较高★■○★●☆。信用债◇◆▼,受益于企业盈利改善△…□☆,现金流稳定△=□■△△,叠加目前收益水平已经上升到历史高位★●▼▼▲■△,配置价值凸现○◆◆▷◇。资金面延续去年节奏▷▽-☆:月初、季度初持续宽松…▷★,资金价格走低▼=…▪■▲,跨月和跨季等关键时点非银融资难度上升•……。

  本报告期内-▼▪☆▷▽,本基金管理人在内部监察稽核工作中=◇△◇▷,一切从合规运作、保障基金份额持有人的利益出发=△▼◁■,由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查…■▷▲◇,推动公司内部控制机制的完善与优化=△◁……■,各项法规和管理制度的落实△□◁▲☆▷,发现问题及时提出●▪★•△=,并改进落实情况◇=●◁■▷。本报告期内◁□▽○,公司内部控制体系运行顺利▪△=◁○-▪,本基金运作没有出现违法违规行为▼▲▪▲。

  1、根据基金监管法律法规的最新变化○-★•–,推动公司各部门及时完善与更新制度规范和业务流程◁…▪○,制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度●◇-○,确保内控制度的适时性、全面性和合规性★=…,并加强内部督导=□=▽□,将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节◇■▼。

  2、日常监察和专项监察相结合□★-◆◁,通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方法•◇▼…●☆,加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测■•▼,并加强了对重要业务和关键业务环节的监督检查●•●◆。

  3、规范基金销售业务◆=□▽◆,基金销售业务的合规性☆◇◇-。公司在基金募集和持续营销活动中▷△•◇-☆□,严格规范基金销售业务■•△-,按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规审查宣传推介材料•-●▼……,逐步落实反洗钱法律法规各项要求▲○…◇,并督促销售部门做好投资者教育工作■□★。

  4、规范基金投资业务★▪◆○,投资管理工作规范有序、合规进行•■-。公司制定了严格规范的投资管理制度和流程机制▼◆★-▽=,以投资决策委员会为最高投资决策机构▽●-=▽◆□,投资业务均按理制度和业务流程执行○…◁□■•☆。

  5、以外聘律师、等多种方式加强合规教育与培训=…▷◁▽,促进公司合规文化的建设◁▼▪=,及时向公司传达基金相关的法律法规=◁=▲•▲=;加大了对员工行为的监察稽核力度◆▷▲▷…▲,从源头上防范合规风险★■…▪,防范利益输送行为-▲•■。公司自成立以来▷•★▼…,各项业务运作正常☆-▪,内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用■◁◁■◇。我们将继续以风险控制为核心▽○•…◇,进一步提高内部监察工作的科学性和有效性•●•△★□,切实保障基金的规范运作△◇□▷,充分保障基金份额持有人的利益★▪▽●-•。

  根据中国证监会相关及基金合同约定…■□●△▼,本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关和基金合同关于估值的约定▼▽▷•▲◇▷,对基金所持有的投资品种进行估值-◁☆-。本基金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任◆◁-……•○。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见▽▪◁▷◁■◁。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务◁•☆▪…▷。报告期内◇△◇,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务》以及中国证监会相关和基金合同的约定●▪-,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行▪○•,基金份额净值由基金管理人完成估值后△▼▷▪□▲…,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布-=…★。

  本基金管理人设立估值委员会•☆☆■△=,由高级管理人员、投资研究部门、基金运营部门、风险管理部门、法律合规部门人员组成=◁▲…■▷,负责研究、指导基金估值业务••○●▲◇●。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历▲=▷▷◆。报告期内◁•★▼★◆•,基金经理参加估值委员会会议◆▷◆□☆•=,但不介入基金日常估值业务◁▪■▼▲;参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突◁◆-●●▷;与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所▲▽▽•,中国证券登记结算有限责任公司=▼…★◆•,中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等○▲○△•◇◇。

  2017年度●▼▽◁•●,基金托管人在中融融丰纯债债券型证券投资基金的托管过程中-☆▪,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议◁-☆▲▷●,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务▲…●☆,不存在任何损害基金持有人利益的行为▽△○◇。

  2017年度▽-▼★◇▪■,中融基金管理有限公司在中融融丰纯债债券型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上◆◆…▼■,托管人未发现损害基金持有人利益的行为▽•△▼▪。

  2017年度★▪□=◇,由中融基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中融融丰纯债债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整△△☆■•。

  报告截止日2017年12月31日★○■◇=,基金份额总额31,168,382.85份▪▼□=-▲,其中A类基金份额的份额总额为30,332,940.92份☆◁△▪▪•,份额净值0.957元▪■◆△★◆;C类基金份额的份额总额为835,441.93份○▲○•■★,份额净值0.963元=…◁★-●▽。

  中融融丰纯债债券型证券投资基金(以下简称本基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)证监许可[2016] 734号文《关于准予中融融丰纯债债券型证券投资基金注册的批复》批准○▪-▲,由中融基金管理有限公司依照《中华人民国证券投资基金法》及其配套规则和《中融融丰纯债债券型证券投资基金基金合同》(基金合同)发起-◆□◆,于2016年6月28日募集成立□△▲◆。本基金的基金管理人为中融基金管理有限公司○▷=▽,基金托管人为交通银行股份有限公司•●=。

  本基金募集期为2016年5月19日至2016年6月24日•…□•,本基金为契约型式基金○★●,存续期限不定◁●●◆=,本基金共募集有效净认购资金320,375,971.13元▲◆•…★,折合320,375,971.13份中融融丰纯债基金份额(其中•■●:A类基金份额为112,486,977.32份△△•▲☆=▼;C类基金份额为

  207,888,993.81份)□◁…•●★□。有效认购资金在募集期间产生的利息为人民币79,367.11元•-▽★,折合79,367.11份中融融丰纯债基金份额(其中–=•□:A类基金份额为43,833.11份•▪△▼◁▲;C类基金份额为35,534.00份)=▪●○▪,以上收到的实收基金共计人民币320,455,338.24元□☆○•●,折合

  320,455,338.24份中融融丰纯债基金份额(其中★△☆◁☆:A类基金份额为112,530,810.43份△•★-;C类基金份额为207,924,527.81份)○☆★△,有效认购户数为1166户◆●■…▪。本基金募集资金经上会会计师事务所(特殊普通合伙)验资-▲=▲。

  根据《中华人民国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关▲-□☆=,本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具▪▲▼△,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企、地方债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、逆回购、央行票据、同业存单、银行存款等…◁=▲▷▽,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关)••●•▲。本基金业绩比较基准为▪-●◁=:中债总指数(全价)▷-▷▼。

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关(以下简称企业会计准则)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关编23

  制◁◆□○□■△,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作-=□◆。

  本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关的要求□▷•◇◆☆,真实、完整地反映了本基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营和基金净值变动情况-★●。

  根据本基金的业务特点和风险管理要求□◆•▪○,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项●▲△■。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主要为权证投资)等■★▼•,其中股票投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报◆◁□▪,衍生工具投资在资产负债表中作为衍生金融资产列报△•▽□。

  本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项●•○△••●。

  本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债○…○。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等○▽▷●◆▲●。

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认◁◆=△=■。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目▽▷◆。澳门葡京娱乐官网应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额◁▲◇▷◁。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量•◁▪○=▽★。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认-▼-:

  金融资产终止确认时=•▽▲▷▼,其账面价值与收到的对价的差额★◆◇◁☆▽◇,计入当期损益▲○◆■◇•。当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时○-•☆□▲,终止确认该金融负债或义务已解除的部分★▽○▽。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额□★-,计入当期损益▽□▼▽■-。

  公允价值■○○▲□=,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中▼=•=★▽,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格=□◆□▷◇●。本基金以公允价值计量相关资产或负债■…-•◆★▪,假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行◁○◁=☆;不存在主要市场的=■▷○,本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行▪==■•。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场•▲…-。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设■▽••▼…◇。

  在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债☆○■…□■■,根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值-…◁◁■,确定所属的公允价值层次•■▽•:第一层次输入值◇◇▷=,在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价▷◇•▪▽;第二层次输入值◆□▷★-,除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值…◇▼••;第三层次输入值=▼◁●◇▪◆,相关资产或负债的不可观察输入值■•□☆△。

  每个资产负债表日▪●▼◁•,本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估•■☆…○▽,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换■▼★•=。

  无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的…◆▽◁○▪◇,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值◆◇=-★。有充足表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的★★☆▷▪,应对市场交易价格进行调整…■▲▼▲◆,确定公允价值▽■▽。

  与上述投资品种相同▲…=▼,但具有不同特征的▽▽•☆○●,应以相同资产或负债的公允价值为基础=◇●▽••△,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响…▼•○■▪△。特征是指对资产出售或使用的等▼•○=▽☆★,如果该是针对资产持有者的□●△■,那么在估值技术中不应将该作为特征考虑◇☆◁••。此外◁○◇○●,基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价•□•□○;

  和其他信息支持的估值技术确定公允价值-□○▪…•。采用估值技术时•▲▪,优先使用可观察输入值●◇▼■●●★,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下○★▲,才可以使用不可观察输入值=◇★■;

  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的▷▪▽,且目前可执行该种△=▲▷…,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时■=…=◁,金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示▷-▼。除此以外•☆●,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示●○▼◁,不予相互抵销◁○◆▪○。

  实收基金为对外发行基金份额所对应的金额△=▽。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列=▷◁▪△。

  损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时…▷▼◆=◆,相关款项中包含的未分配利润•◇□□•◆●。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例▽●△◁,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金■•◆。

  算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额■=▲○•,逐日确认债券利息收入○••△▲。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债●○▽★◇●,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后▽★○,逐日确认债券利息收入□◁△◆◁■。

  公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认△◁▲•◆,并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益■-☆=。

  卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提▼▪★★◁,若合同利率与实际利率差异较小△◆○▼□-△,澳门葡京娱乐官网则采用合同利率计算确定利息支出▪■▼◁。

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认□…◁▷★。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 基金的收益分配政策

  次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的50%…▷○☆★▷,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配□•▷◆◆;

  利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资△□=☆●★▼;若投资者不选择★◁△◆△,本基金默认的收益分配方式是现金分红☆□•;

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

  券投资基金估值业务的指导意见》■▼•▲•…,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值-◆□△▷★=。

  券、可分离债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种□▽…•,根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值••△-▷•…。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)△▽◇◇,按照中证指数有限公司所提供的估值结果确定公允价值•=▼●★◇•。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限责任公司所提供的估值结果确定公允价值●▷□▼▼。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

  [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改试点的通知》、财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等政策的通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品有关问题的通知》、财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作☆▼•,主要税项列示如下••○★▼◁:

  2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入▽▲•●,包括买卖股票、债券的差价收入○=…,股权的股息、红利收入◁◇◆■▷,债券的利息收入及其他收入★▼▷□,暂不缴纳企业所得税▲▽◆•◁。

  代缴个人所得税◁■•★▲,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票•▽☆●○,持股期限在1个月以内(含1个月)的-◆●●-,其股息红利所得全额计入应纳税所得额=•▲;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的□▪□■-,暂减按50%计入应纳税所得额…◇■△▪▷;持股期限超过1年的□▷■…,暂免征收个人所得税★●●▷■=☆。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税▼◇▽△▲△。

  4、对基金取得的债券利息收入◁▽▽•●,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税…△=•,暂不缴纳企业所得税▪☆★△。

  5、对于基金从事A股买卖◁□☆▷◁▽•,出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税…●□▽◁•○,对受让方不再缴纳印花税•○▼。

  6、基金作为流通股股东在股权分置过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价▼▷☆•◁•,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税○▼…。

  7、自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征试点•□▲◁●•,金融业纳入试点范围○=▪,由缴纳营业税改为缴纳=■=●-●。对证券投资基金(封闭式证券投资基金◁○▪-…▷◁,式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征△◆-▼◆◁•;国债、地方债利息收入以及金融同业往来利息收入免征•○=;存款利息收入不征收○=◁•◇;金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入…◇■;金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入△☆☆;资管产品运营过程中发生的应税行为★▽▷,以资管产品管理人为纳税人▷▽-◁;2018年1月1日起▽■▪△,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的应税行为(以下简称资管产品运营业务)◇◆◆●◁◆,暂适用简易计税方法-▽☆…•,按照3%的征收率缴纳○•□■●▷◆,资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和应纳税额的除外○•□☆…。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和应纳税额-□•△▷●■。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的应税行为★○◇,未缴纳的=★=☆,不再缴纳…△◁◁•●•;已缴纳的▼◆●,已纳税额从资管产品管理人以后月份的应纳税额中抵减▷=-●▽-;2018年1月1日起◇▲△…■,资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务•▼△◇▷,按照以下确定销售额○-…●◇☆…:提供贷款服务□▼◇,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额◆▷▽■…;转让2017年12月31日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货▷○••○,可以选择按照实际买入价计算销售额▲○◇,或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票△◆•-,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额▷▷▽△◆•。

  截至财务报表批准日△▷■☆▲,除六、税项中披露的事项外◁▽▷▽,本基金无其他需要说明的重大资产负债表日后事项★▲▷=□★。

  ①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提◆★▷▼▽•◇,逐日累计至每月月底△▽○,按月支付★…▽•▲▪;

  ③客户费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用☆…▪▽•,该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支●◇●▽…★,不属于从基金资产中列支的费用项目▷=-。

  ①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提○=○▪▲◇,逐日累计至每月月底◇•▪-,按月支付•☆◁••★;

  ①支付基金销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金资产净值0.40%的年费率计提-◇▷◇▪☆▲,每日计提○◁□□▼▪▼,逐日累计至每月月底▷★•□△,按月支付给注册登记机构▪▪◁,再由注册登记机38

  构代付给销售机构◆★◆◆●▽☆。A类基金份额不收取销售服务费▲◇=•。C类基金销售服务费的计算公式为◁●☆▪:②C类基金份额的日销售服务费=前一日C类基金资产净值× 0.40%/当年★□◁○★★=。7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

  本基金的银行存款由基金托管人保管▷◆△,按银行同业利率计息△••。本基金用于证券交易结算的资金通过托管人托管结算资金专用存款账户转存于中国证券登记结算有限责任公司•○◇,按银行同业利率计息■◁▼…。

  本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险▪▽△○-▽…,并设定适当的风险限额及内部控制流程◆–▪▼=,通过可靠的管理及信息系统持续上述各类风险■△★•。

  本基金的基金管理人实行全面、系统的风险管理□…◇•,风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节,构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构▲•○◁,形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系☆▷●。本基金管理人的各个业务部门为第一道防线◁☆▲△▽•▽,各业务部门总监作为风险责任人●▼▼,负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施★★▽=;公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部为第二道防线=☆■▪▷□,负责对公司业务的法律合规风险、投资管理风险和运作风险进行管理-☆■•;公司经营管理层和公司内控及风险管理委员会为第三道防线●○●•▷△…,负责对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施措施◆…▷;董事会下属的风险与合规委员会为第四道防线▪•△-▽■◁,负责审查公司对公司内外部风险识别、评估和分析等情况●•=◇,及公司内部控制、风险管理政策、风险管理制度的执行情况等○★▷。

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失△★○。从定性分析的角度出发•▽…★□•△,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度■…-。而从定量分析的角度出发▲▲-▽,根据本基金的投资目标◆=■△▼•,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型○○•▷…▷,日常的量化报告▲=★▪-,确定风险损失的限度和相应置信程度▽★◇△▷•,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估●◁◇=•▽-,并通过相应决策◁☆▲◁□=,将风险控制在可承受的范围内▽□▼。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任△•▲-◇●•,或者基金所投资证券的发行人出现违约、支付到期本息等情况▲■★▷☆,导致基金资产损失和收益变化的风险★-☆▪。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程△•▲=▪◇★,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险○▼●…▲•,且通过分散化投资以分散信用风险★□=▷▲。信用等级评估以内部信用评级为主•◁-▲▽▲■,外部信用评级为辅★□•。此外■▲-…○●◆,本基金的基金管理人根据信用产品的信用评级=▪■△,通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制☆★■▼=,通过分散化投资以分散信用风险◆◁▷△•。

  注•==■◇▽▷:短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级▼◁◇,并由债券发行人在中国人民银行指定的国内有关上公告•△◆。以上按短期信用评级的债券投资中包含国债、政策性金融债、央行票据及超短期融资券等=●▽=☆△-。

  注○▽▷:长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级▼=△▽○,并由债券发行人在中国人民银行指定的国内有关上公告■●▪■▽。以上按长期信用评级的债券投资中包含国债、政策性金融债、央行票据等▼★■▷◆。

  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险◇-◇=◁◇▲。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额▲■●,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难=•□□◇-◆。

  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集式证券投资基金流动性风险管理》等有关法规的要求建立健全式基金流动性风险管理的内部控制体系▷▼▪-,审慎评估各类资产的流动性◆△●,针对性制定流动性风险管41

  理措施-△▪▽-,对本基金组合资产的流动性风险进行管理◁◆▪。本基金的基金管理人采用基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险◁◁△▪▲○。并于日对本基金的申购赎回情况进行■△★,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配▷△▪☆,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡○•◆▲。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款•▽☆…◇★,约定在非常情况下赎回申请的处理方式▪□-,控制因申购赎回模式带来的流动性风险■□◇▲□◁☆,有效保障基金持有人利益…◆◆▲□…▲。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险▷•▪,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险△…▼。

  利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险◁•◁。利率性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险-•=▷◇◁▼,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时关于未来现金流的风险◇○▽★•□-。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率性缺口进行-★•,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理◁▪▪◁。

  注▼△▪●=◇:表中所示为本基金资产及负债的账面价值☆■▽□•◁=,并按照合约的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类▷▲▷□▽。

  注◇•■★○=★:利率风险的性分析▼□●-□△,反映了在其他变量不变的情况下•◆◆-,利率发生合理、可能的变动时◁▲★•,将对基金资产净值可参考的公允价值产生的影响●□□■◇。于报告期末▽■▪,若市场利率上升或下降25个基点且其他市场变量保持不变◁▼□-■•○,本基金资产净值可参考的公允价值发生的变动◆◁○。

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险▽…•…•◆•。本基金的所有资产及负债以人民币计价■◆▼○▼▪,无重大外汇风险◇▲▽=。

  其他价格风险主要为市场价格风险•▲▪●◇◆,市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险-▲…□。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券-▽○,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定◁●◇☆◆△,因此无重大其他价格风险●▽…。

  本基金以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债◆◁○□◆●,其公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性▲◁◆★,被划分为三个层次◇◆▷…:

  于2017年12月31日□•▷,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币2,963,400.00元●▲☆,属于第二层次的余额为人民币22,175,620.00元▼◇◆…◁▼▽,无属于第三层次的余额(2016年12月31日■=★☆:属于第一层次的余额为人民币2,174,200.00元=◁▲◇△■,属于第二层次的余额为人民币58,891,099.50元•△★…,无属于第三层次的余额)…-•▷☆★。

  对于证券交易所上市的股票和债券•▽○-◁,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况△…▽,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次●★-▲□•▽;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度…▲■□□▽▽,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次–▼▽。本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具•▲▷▪◁…,在第一层次和第二层次之间无重大转换-■☆。

  的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查●○◁▲•,或在报告编制日前一年内受到公开、处罚的情形-◇▼◁■•。

  分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中=●▷▽,对下属分级基金●▪◁★◇△,比例的分母采用各自级别的份额▪■…◇★▷●,对合计数=•◇▽◆,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)-=□△▽。

  本基金管理人于2017年12月21日发布公告▪…▼-▽▼,侯利鹏先生不再担任中融基金管理有限公司副总经理■•=▷■…。

  本报告期内■▽▲◁▼■-,未改聘会计师事务所☆-■▪••◁。该审计机构已经连续2年为本基金提供审计服务◁=△。报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为15.000.00元人民币△◆△-。

  ⅳ有较强的研究能力•=▼★,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告▼◆★▪◇▪,并能根据基金投资的特殊要求□▷▽★●●=,提供专门的研究报告●◇•▷■。

  本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估=▷☆◆●○,确定选用交易单元的券商◆□▷▪△●。

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